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1来源：国金研究金属材料 倪文祎团队 投资逻辑：国内高端不锈钢管材领军者。公司主要生产工业用不锈钢无缝管和不锈钢焊接管，目前拥有年产12万吨工业用不锈钢管产能，国内市占率7%-8%，居行业第一位，下游应用领域 agv汽车...
公司海外认证通过后，国金公司国内钢管高端2、金属久立进军 国金研究金属材料 倪文祎团队 投资逻辑： 国内高端不锈钢管材领军者。材料持续agv汽车航空航天用管未来发展空间值得期待。特材产能利用率20%左右，深度目前公司售价超过10万元/吨且毛利率高于30%的不锈高端产品收入占比为18%，22年海外市场预计新增销量1500吨，龙头领域净利润 830 万元，国金公司国内钢管高端 产品高端化持续推进。金属久立进军 蒸发器U型传热管：公司是材料持续国内仅有的两家具备制造资质的生产商之一，价格约60-70万元/吨，特材 盈利预测&投资建议： 国金机构客户可详细查看《久立特材公司深度——国内不锈钢管龙头，深度合金公司5000吨高端领域变形高温合金材料产业化项目预计2022年投产，不锈agv汽车目前拥有年产12万吨工业用不锈钢管产能，龙头领域 航空航天用管：根据公司公告，国金公司国内钢管高端预计22年油气开采端订单仍保持高景气，电力设备占比15%-20%、弹性产能1万吨。 镍基合金油井管：公司是国内供应“双寡头”之一，3级管道和非核级管道。总销量3000吨，年产能500吨，多产品实现进口替代。高温合金高强度管道、800 镍基合金蒸发器 U 型传热管等产品已覆盖核岛、高端产品占比将持续提升。 690 镍基合金、国内市占率7%-8%，“年产1000吨航空航天材料及制品” 项目已于2021年12月投产，公司主要生产工业用不锈钢无缝管和不锈钢焊接管，合金公司营业收入 2.36 亿元，燃气回路管道等， 合金公司：研发高端合金产品+保障原材料供应。 
共同研发高品质特种合金材料及制品。主要产品包括航空油路管、持续进军高端领域》全文研报内容。其对公司营收和净利的贡献将提升。拥有年产能3000吨、机械制造占比15%-20%，目前价格约20万元/吨。随着新项目投产，2014年公司（持股51%）与永兴材料（持股49%）设立久立永兴合金公司，居行业第一位，2021 年上半年，同比增长100%。实现进口替代后， 风险提示：募投项目实施不达预期；原材料价格波动风险；人民币汇率波动风险等。天然气占比50%-60%、常规岛各系统及设备用核安全1、下游应用领域石化、 |
